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春节假期，投资成了老百姓聚会的一大热门话题。陈小姐说，发现身边很多人都买了基金，感觉自己再不买基金就跟大家聊不到一起了。近期发布的调查报告显示，基金理财已成为国人的年终奖投资*。不过，基金如火如荼之下，却有投资者买了基金亏了却不知道为什么。理财人士建议，资产投资要了解相关专业知识，而且要学会做好合理配置，鸡蛋不要放在一个篮子里。
文/广州日报全媒体
热：基金频登热搜，成年终奖投资*
近日，中国社科院国家金融与发展实验室财富管理研究中心联合腾讯理财通发布《2020年终奖调研报告》显示，在年终奖投资理财产品的选择上，因2020年表现抢眼频繁登上热搜的“基金”成为中国人*。
报告称，对年终奖的使用和分配中，不少人都选择了“投资”。有56.8%的人选择用年终奖来投资国债、银行稳健型理财产品、债券型基金、货币型基金等固定收益类理财产品；有50.3%的人选择直接投资股票或混合型基金、股票型基金等权益类理财产品。
而不少基金公司也瞄准了投资人的年终奖，春节后有57只新基金在月底之前发行。其中，18日（周四）将有11只新基金启动发行，19日将有4只新基金发行。
广州一股份制银行理财经理告诉
天天基金数据显示，2020年全市场98.2%的基金实现盈利，且权益类基金平均涨幅达到42.15%，仅偏股混合型基金就有34只全年业绩翻倍（不同份额分开计算）。相比银行理财产品普遍不到4%的收益率及更低的银行存款利率，权益类基金的赚钱效应极大地激发了投资者的热情，“基金”屡屡登上热搜榜。
冷：利率下行银行理财转向净值化产品
而相比基金，近期银行理财产品的热度确实冷了不少，“节日专属理财”产品难见踪影。
普益标准*数据显示，节假日效应下理财产品发行量未见明显增长，近一月的周发行量较平稳,升降幅不大。从全国范围看，2月1日~2月7日的一周内，共新发了1168款银行理财产品(包括封闭式净 值型、开放式净值型、非净值型产品),产品发行量环比增加 10 款。其中, 固收类封闭式净值型产品的平均业绩基准为 4.18%,环比下跌 0.01 个百分点, 混合类产品发行量相对较少,上周共新发 130 款产品。
苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金表示，银行理财*产品“消失”的原因可能是多方面的。首先，利率水平处于下行趋势中，理财产品收益率也受到压制，吸引力较小，*产品也不会将利率提高很多。其次，在资管新规和净值化转型的推动下，银行理财业务主战场转向旗下理财子公司的净值化产品。
投资正确姿势1： 短期资金尽量不投资权益类资产
但是，有基金小白许小姐就向
而当
为此，前述银行理财经理提示，偏股型基金就是投资股票等权益类资产，跟投资股票一样，亏损的风险是很高的，并非稳赚不赔。该人士表示，目前，基金虽然很火爆，但是确实有不少基民的专业知识教育还有待加强，这需要基金公司以及渠道共同发力。
而投资基金的正确姿势是什么呢？好买基金研究中心总监曾令华建议投资者，投资基金，尽量不找主题类基金，而是要精选基金和基金经理，投资基金前一定要了解基金经理的风格、投资业绩等；如果是投资权益类资产，建议树立长期投资理念，如果没有长期闲置资金，建议尽量不投资权益类资产。
与此同时，虽然前两年权益基金已连续两年大涨，但是近期基金公司及销售渠道纷纷提示权益类基金的风险。2021年需要降低对权益市场的收益预期渐成共识。支付宝理财智库近日就提醒投资人，很多投资者可能会把高收益当成常态，从而忽视风险。但当前A股市场整体的估值已经进入高分位区间，中长期看配置价值依然很大，但短期存在一定压力。有必要降低对2021年权益市场收益的预期。
投资正确姿势2：投资要学会合理均衡配置
不过，前述银行理财经理指出，实际上基金的风险与银行理财产品的风险并不一样，对于一些保守型投资者来说，银行理财仍是不错的避风港。
80后王小姐就告诉
对此，前述理财经理建议，投资者要根据自身实际情况，理性投资，合理均衡配置资产。投资理财应“不把鸡蛋放在同一个篮子里”，可有选择的配置低风险低收益的相对稳健产品以及高风险高收益的产品。
该人士进一步补充道，若投资人希望在保持较高流动性的同时又能获得一定收益，可以考虑选择货币基金，或者T+0银行活期理财，收益率在2%至4%之间，兼具收益和流动性。
广州日报
个人所得税退税教程
大家好，我是专一大叔，最近退个人所得税热火朝天，很多人退了几百，几千，甚至上万的都有！
退税，顾名思义就是你税交多了，国家又把你多交的税还给你。个税改革之后，缴税方式变了，以前交税，主要由公司提前给员工交，发工资时先扣社保和公积金，最后再扣税，最后到我们手里的，就是所说的税后收入。而国外，比如美国，是由个人自己申报、自己交税。去年咱们国家搞了个“个税改革”，把国外这套经验搬过来了。从2020年3月1日开始正式实行。如果你没选“单位申报”，你就得自己申报个税。别问我不申报行不行，个税关乎我们的钱包，有总比没有强是吧，大部分人是可以参与退税的？
所有操作之前，你要先下载这个个人所得税APP，所有操作都要在这个APP上完成。
打开之后首先你要先申报，不申报是不会退一毛钱的。如果纳税人买的房子符合要求，比如首套房，这个是硬性标准。填写完申报住房利息专项扣除后，每个月就能抵扣个税。这就是说把你每个月还贷信息填写清楚，如实填写。大数据时代，胡乱填写是不行的。
月供多少才可以申请房贷退税？
房贷退税和月供金额没有直接关系，不管多少，只要符合退税要求都行。当你把所有信息填完之后，综合所得年度汇算，会自动计算出你的个人一年收入，这就是综合所得，如果通常退税需要先通过办理综合所得年度汇算计算出纳税人在一个纳税年度内的个人的综合所得，如果低于预缴的税款，则可以申报退税。
首先要通过个税APP申报房贷利息支出。这里给大家顺便讲一下，即使你没有贷款买房，在外面有租房的，点击第五项住房租房，提供租房合同，房屋坐落地址等信息，也是可以退税的。需要留意的是，住房贷款利息和住房租金两者只能选择一项。
退税要满足以下这几个要求：
1.仅限于享受了首套房利率的境内住房，公积金贷款或者商业贷款；
2.房贷状态处于还贷中，且还贷时间不超过240个月；
3.每个月定额扣除1000元，一年就是12000元。
什么时候可以申请退？退到哪里？
需要注意综合年度所得汇算并不是随时都能办理，一般在每年的3月1日开始到6月30日结束，期间跨度4个月时间是很充裕的，纳税人全天24小时随时都能办理。
通过年度汇算退税的，纳税人还要填报本人的银行卡账户，税务机关审核通过后会把税款退至你绑定的银行卡上，至此所有的退税就结束了。
今天就给大家分享到这，点赞关注，不懂的可以评论区留言我们大家一起交流！
认真的对待投资，每次投资都要虚心的总结经验。新老基金投资的风险收益到底孰优孰劣呢？按业绩排序，基金业绩越好，是否能说明这只基金或管理的基金经理很厉害呢？是不是规模大的基金投资业绩和风险抵御能力都更好呢？本期“新基民百问百答”由东海基金为大家梳理了4个最常踩的坑，以供大家投资参考。
一、避开仅凭收益率选基的坑
当投资者打开各销售渠道的APP,会发现基金繁多，令人眼花缭乱。有的收益率20%，有的50%，有的甚至超过*。按业绩排序，基金业绩越好，是否能说明这只基金或管理的基金经理很厉害呢？单以收益率高低作为选择基金标准是否合适呢？
行业有一句老话“历史业绩不代表未来”不是一句空话哦！
首先看看当年排名前1/3的基金，在下一年排名在后1/3的比例吧。偏股混合型基金的这个比例在30%左右，灵活配置型基金波动*，*年份达到了70%。
数据Wind，东海基金整理
为什么会有这种现象呢？首先，基金投资的股票、债券、存款等大类资产，其收益率是受宏观经济环境变化的影响的。
简单举例来说，我们可以根据经济增长的速度和通货膨胀的高低将经济运行划分为复苏、繁荣、衰退和萧条四个周期，通过观察发现，不同的周期阶段，股票、债券和商品各类资产收益率表现是不同的。这就是经典的美林时钟模型。实际情况有所不同，但逻辑是相通的。
美林时钟
数据美林、东海基金整理
其次，各大类资产的细分资产收益表现会受到各类因素影响波动，并随着市场风格发生切换。以股票市场为例，2015年之前的几年里中小创很热，配置电子、传媒、通信行业股票的基金，能取得了优异的历史业绩，2016至2017年市场风格切换，蓝筹股表现持续稳定，而中小创跌跌不休，继续这类风格配置的基金跌下神台，直至2019年再次反弹等等。
所以很可能短期内收益排名前列的基金，往往是因为重仓单一行业或风格而踩中了“风口”，有较大的“天时”成分。
避坑攻略：拉长统计的时间，从短期、中期、长短期来全量评估。此外，为了更直观反映出收益能力，将收益率这个指标升级为“年化收益率”、“投资胜率”，再加上风险监测的指标“年化波动率”和“*回撤”，以上四个指标综合比较，再根据基金本身的特点进行权重配比，这样才能相对全面、客观的评估产品的风险收益特征。
二、避开看规模选基的坑
买基金的时候大家都会关注基金的规模，通常的直观感受是基金规模越大，代表认可的人越多，基金也相对越好。实际情况中，是不是规模大的基金投资业绩和风险抵御能力都更好呢？
基金规模大的优势
第一，基金规模大应对大额赎回能力相对较强。当基金面对大量赎回的时候，需要短时间内卖出资产，可能需要折价才能卖出，折价卖出导致的净值下跌又会加剧投资者的进一步赎回，容易形成恶性循环。债券型基金在这方面比较明显，尤其是卖出低等级的信用债。所以对于规模大的基金，面对同样的赎回规模，不会轻易出现净值因踩踏赎回突然大幅下跌的风险。举例说明，一只5000万规模的基金和一只20亿规模的基金都被赎回1000万，前者需要卖出20%的仓位，假设折价5%卖出投资标的，对净值会有-1%的影响，后者只需要卖出0.5%的仓位，基本没有影响。
第二，基金规模大集中度风险相对较低。由于流动性限制，公募基金对单只标的持有金额有一定的上限，所以规模越大，对于市值较小流动性较差的证券持有占比会越小，由资质较差证券引起的波动风险也就越小。所以我们会发现，对于股票业绩暴雷或债券违约，规模大的基金通常较易把损失控制在一定范围内。
第三，规模大的基金同时可以通过一些对规模有限制的业务增加收益来源。如，转融通允许基金借出持有的股票赚取租金，每年可以有0.5%-1%的收益增厚。但参与转融通业务需要最近6个月日均基金资产净值不得低于2亿，规模低于2亿的基金就无法参与了。
某基金参与转融通的情况
数据某基金公司公开定期报告。
基金规模大的不足
第一，基金的规模太大时优质资产的比例不高 。有些优质投资标的市值并不大，无法容纳太大的资金，因此规模大的基金无法高仓位持有这类标的，其上涨并不能给投资组合带来较大的贡献。同时，基金经理都是有自己的能力范围的，没有足够能力和精力去不断挖掘与跟踪未来的绩优标的，这样也会一定程度影响投资业绩。
第二，基金规模太大不利于基金经理调仓。主要是因为大规模调仓的冲击成本较高，且成交量大的时候很难找到足够的交易对手方，容易造成交易价格大幅偏离预期。这种情况会导致基金在市场风格切换的时候转弯缓慢，不够灵活，在面对突发风险事件时，很难快速卖出仓位止损或止盈。同时，由于持仓规模大，大量的抛售也容易引发证券价格进一步下跌，从而加剧风险事件，导致赎回的投资者增多，形成需要增加抛售量的恶性循环。
第三，规模太大的基金参与一些特定投资的收益易被摊薄。如，很多基金参与打新业务增加收益，但打新的整体收益有上限，所以基金规模越大，打新的收益分摊到每一份份额上就越少，对净值的增厚自然越小。因此，小基金有时也有优势。有意思的是，历史上发生过因为赎回比例较高，剩余的份额不多，而赎回费很大比例归属于基金财产，基金净值反而大幅提升的情形。
避坑攻略：规模大的基金有着流动性好，信用类风险抵御能力强等优点，但也有着获取超额收益更难，抵御市场风格转换的风险较弱的缺点。在投资的选择上，我们可以根据自己的风险偏好、收益需求结合市场判断，把规模也作为一个重要的投资参考维度来进行考量。需要注意的是，在看基金规模时，我们不只要关注拟投资基金，还需要看同一基金经理管理基金的总规模，尤其是其管理的基金风格相似的基金规模，综合起来考量才能把规模对基金风险收益的影响进行较为正确的划分。
三、避开凭新旧选基的坑
在实际购买中，常常可以看到不少新发基金成为了众多投资者追捧的爆款。新老基金投资的风险收益到底孰优孰劣呢？下面，从购买方式、投资管理与评价筛选三个维度，看看到底该怎么选。
首先，从购买方式上有不同。认购新基金和申购老基金在买入的时间点、单位净值、封闭期时间、费率等方面都有区别。
其次，新老基金买入初期在不同的市场环境下业绩可能会呈现差异。新基金资金募集完后，按规定会有六个月的建仓期，这个期间对基金仓位的约束较弱，通常会有一个逐步建仓的过程。这个建仓期的市场变化和策略制订会成为新基金表现异于老基金的重要原因。当然，新老基金的前期业绩差异与基金经理本身的策略制订也有很大的关系，但即使基金经理能够对市场的方向做出正确的判断，但在有仓位约束的老基金产品里，可以实施的策略仍然有限，而新基金操作的灵活性更高，可根据基金成立时的市场情况调整建仓策略，从容建仓。
再次，对新基金的评价筛选要比老基金更复杂。新基金发行时会介绍基金经理管理过的其它产品的历史业绩、风格、归因供投资者参考。基金经理管理的老产品的管理业绩是可以回溯的，这样我们对新基金未来的发展、风格等定位就有了重要判断依据。当然，还需要注意，就算是同一个基金经理管理，新基金采取的投资策略未必与老基金相同，投资者仍需要做更多的功课，*在过往业绩分析的基础上仔细阅读下基金合同和募集说明书，找到与老基金产品异同的部分加以判断。另外，新基金具有很多热门主题、行业或策略类型的、新的投资策略，会较多的出现并应用在新基金上，也需要去了解学习。
避坑攻略：首先从购买方式而言，如果是计划较长时间的投资，认购新基金与申购老基金对投资者来说差异相对较小，部分新基金会有些费率上的比较优势，但如果是计划短时间投资，或资金可能还有其它用途，从保持流动性的角度来看，选择老基金比较合适。其次在不同的市场环境下，新老基金会体现出各自的优势。在市场趋势比较明确向好的情况下优先选择老基金，在趋势不明确的情况下优先选择新基金。投资者可阅读基金合同中投资策略部分，看是否有建仓期策略的描述，或者在查看募集材料时关注一下相关信息。最后，有些基金产品类型出现时间不长，也通常会有大量的新基金发行。这类产品通常代表着未来的投资者细分需求，属于新生事物，值得重点关注。例如： FOF产品主要通过资产配置策略来进行投资，其有效的风险控制特性将能更好的满足偏好资产稳健增值或养老需求的投资者需求。
四、避开买基“羊群效应”的坑
一般来说，在基金投资中存在“羊群效应”，尤其以散户为主的市场更明显，常常出现“大家都买我也买，大家不买我也不买”的从众现象，投资意愿和市场行情呈现出较为明显的正相关。大家都知道我国的公募基金市场这些年来发展呈现高增长态势，但今年以来受当前大环境影响，特别是1季度市场震荡，部分赛道型基金出现了较大幅度的净值回撤，在这样的行情下，导致年初以来新基金的发行量遇冷萎缩。
避坑攻略：在市场行情较好的时候，不要盲目跟随市场热点买基金，买之前对要产品深入了解以及明确自身风险特征和买入理由，理性下手。而在低落行情下也不要一蹶不振，根据基金行业内部总结，一般基金发行遇冷甚至失败是行业发展高速爆发后出现的正常回落，应该理性看待。
基金业内有个传统的说法：“好发不好做，好做不好发”。基金销售遇冷并不意味着基金的配置价值也会降低，恰恰相反，从历史数据来看，这个时候可能正是布局的时机。目前的市场环境下，市场情绪以及投资者情绪都到达了相对低点，相较于业绩本身，投资者受到情绪影响和持续亏损的情况下，可以选择关注投资风格更加稳健的基金经理，或者关注过往投资业绩较好的明星基金经理并考虑择时加仓，这都可以根据投资自身的判断来决定。
风险提示：统计时间短，不能反映所有发展阶段，相关历史数据并不预示其未来发展趋势，也不构成对东海基金管理的基金未来业绩表现的保证。
最后提醒投资者，短期投资或者择时追涨杀跌，对于基金投资都不是一个科学的方式。因为基金的认购、申购和赎回的费率是远高于股票交易的，且短期赎回还有惩罚性，7天以内都是1.5%的赎回费。因此，东海基金建议投资者上车前谨慎谨慎再谨慎，持有后可以考虑选择长期投资等方式，通过理性投资最终才可能离投资目标更进一步。
基金和各种理财产品一样，都有风险等级。分别是R1~R5级，也就是保守级、稳健级、平衡级、成长级和进取级。这样的风险等级大家都见过，但是了解可能不够深入，认识上也存在一些误区，今天咱就详细科普一下：
R1-保守级产品
这类产品通常保证本金安全。收益虽然会有浮动，但是受市场波动的影响比较小。理财产品中的国债、银行存单都可以算在这个风险等级。还有大部分的货币基金，虽然不能*保证本金安全，但是损失可能很小，算是R1保守级产品。
R2-稳健级产品
这类产品不保证本金偿付，但风险相对较小，收益会有波动，但波动相对可控。很多风险比较低的银行理财、信托产品，都是这个风险级别。还有大部分的纯债基金，虽然短期净值会有波动，长期来总是能有些许收益。
R3-平衡级产品
这类产品不能保证本金安全，有一定损失本金的风险，同时收益也会有一定波动。很多股债混合类的理财产品，可以划分到R3级。比如大部分固收基金、偏债混合基金、海外债券QDII基金；此外还包括一部分股票指数基金。
R4-成长级产品
这类产品不保证本金安全，本金损失的风险较大。而且收益的波动也比较大，容易受到市场波动和政策法规等因素的影响。大部分权益类投资都位于这个风险级别，比如公募基金中的权益类基金，包括偏股混合基金、股票基金、海外权益类QDII基金。
R5-进取级产品
这类产品不保证本金安全，本金损失风险极大。而且收益波动极大，极易受到市场波动和政策法规等因素的影响。很多风险比较高的金融衍生品、另类投资均在此列，能够达到这个风险级别的公募基金比较少，具体比如海外原油QDII基金。
风险等级的误区
正常情况下，风险等级越高的基金，波动风险越大，预期收益也就越高。但世间万物都没有*。比如R4等级的权益类基金，如果风险管理出色，它的回撤风险甚至要低于R3等级的混合基金。这是很多人对“风险等级”的第一个误区：风险等级只是我们衡量一只基金风险的重要标准，但不是*标准。就算是同一个风险等级的基金，因为不同的管理策略，具体风险也会相差很大。
此外，我们大家都知道：要选择适合自己承受能力的产品投资。然而在选择的时候，往往容易走极端。比如有人觉得自己风险承受能力比较差，就只选R1级别的产品投资。有人想要追求高收益，就专挑R5级别的产品。这就是第二个误区：在不同风险等级中做资产配置，不要做漏斗形配置，要做纺锤形配置。
具体来说：R1，几乎保证本金安全，可以暂时存放要用的钱。R2，波动比较低，可以作为整个配置的压舱石。R3，大多是股债均衡配置，适合用来追求风险收益的平衡。R4，权益比例较高，适合长期投资，追求较高的收益。R5，波动大，可以作为整个配置组合的补充。位于R1的保本基金和R5的高风险基金，都是特点鲜明，适合作为整个资产配置的补充。而在R2~R4之间的“腰部”基金，才是我们整个资产配置计划的主力。
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